บทสรุปผู้บริหาร: สารกึ่งตัวนำแบบผสมย้ายไปที่เวทีกลาง
เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม 2026 Vertilite ผู้พัฒนาชิปออปติคัลแบบผสม-ของจีน ได้ลงนามในข้อตกลงเพื่อสร้าง-การวิจัยและพัฒนาชิปการสื่อสารแบบออปติกระดับไฮเอนด์และอุปกรณ์และฐานการผลิตในฉางโจว มณฑลเจียงซู โดยมีการลงทุนรวมประมาณ 5 พันล้านหยวน (ประมาณ 700 ล้านดอลลาร์) โครงการจะมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาชิปเลเซอร์อินเดียมฟอสไฟด์ (InP) และการผลิตขนาดใหญ่- การประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากความต้องการการประมวลผลของ AI และการเชื่อมต่อแบบออปติคอลความเร็วสูง-ทำให้เกิดการเติบโตอย่างรวดเร็วในการจัดส่งโมดูลออปติคอล - ซึ่งเป็นกลุ่มที่ชิปเลเซอร์ที่ใช้ InP- เป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญ สำหรับผู้ผลิตไฟ LED และผู้ซื้อจากต่างประเทศ ข้อตกลงดังกล่าวถือเป็นหน้าต่างที่มีประโยชน์ในการพิจารณาว่าระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ของจีนมีความลึกขึ้นอย่างไร โดยมีผลกระทบโดยตรงต่อการจัดหาส่วนประกอบ ราคา และแผนงานด้านเทคโนโลยี
เหตุใดชิปเลเซอร์ InP จึงมีความสำคัญสำหรับ AI และเครือข่ายออปติกความเร็วสูง-
InP เป็นวัสดุพื้นฐานสำหรับเลเซอร์ไดโอดที่ใช้ใน-โมดูลออปติคัลกึ่งกลางข้อมูล ลิงก์ด้านหน้า- 5G และเครือข่ายระยะไกล- เมื่อคลัสเตอร์ AI ขยายตัว จำนวนตัวรับส่งสัญญาณแบบออปติคอลต่อแร็คเซิร์ฟเวอร์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ความจุของชิปเลเซอร์เป็นหนึ่งในการเชื่อมโยงที่มีข้อจำกัดมากที่สุดในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ฐานที่ฉางโจวของ Vertilite จะกำหนดเป้าหมายความต้องการนี้อย่างแม่นยำ โดยเพิ่มสายการผลิต R&D และ-สายการผลิตจำนวนมากสำหรับชิปเลเซอร์ระดับไฮเอนด์- InP นอกเหนือจากความสามารถแกลเลียมอาร์เซไนด์ (GaAs) และ InP ที่มีอยู่ของบริษัท
Vertilite ได้สร้างกล้ามเนื้อผสม-เซมิคอนดักเตอร์นับตั้งแต่ก่อตั้งการดำเนินงานที่เขตอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง-แห่งชาติวูจินในปี 2018 โดยมุ่งเน้นไปที่ชิป VCSEL และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง ปัจจุบันบริษัทดำเนินธุรกิจครอบคลุมศูนย์การผลิตในฉางโจว ศูนย์ R&D ของสหรัฐอเมริกา และศูนย์การจัดการห่วงโซ่อุปทานของไต้หวันและจีน- โรงงานในฉางโจวมี GaAs ขนาด 6- นิ้วโดยใช้เทคโนโลยี MOCVD พร้อมด้วย-ความสามารถในการบรรจุแบ็คเอนด์ การทดสอบ และคุณสมบัติสำหรับชิป VCSEL แบบเปลือยและโมดูลที่เกี่ยวข้อง ในเดือนกันยายนปี 2025 บริษัทเสร็จสิ้นโครงการ FabX ในโซนเดียวกัน - ด้วยการลงทุน 550 ล้านหยวนครอบคลุม 40 มู (ประมาณ 2.7 เฮกตาร์) พร้อมพื้นที่ 28,000 ตารางเมตร ซึ่งช่วยให้สามารถผลิตทั้งชิป GaAs และ InP ได้ตามขนาด
ทุนและลูกค้า: ใครคือผู้สนับสนุน Vertilite
ภาพการระดมทุนเน้นย้ำถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของกลุ่มนี้ ในเดือนกันยายน ปี 2025 Vertilite ปิดการขายหลาย-ร้อย-ล้าน-หยวน ซึ่งนำโดย Guangdong Dongyangguang โดยมีนักลงทุนรายเดิม Yaotu Capital และ Yongxin Fangzhou ตามมา การสนับสนุนก่อนหน้านี้มาจากสถาบันมากกว่า 20 แห่ง รวมถึงเทคโนโลยีฮับเบิลของ Huawei, Xiaomi, BYD, DJI และ National Manufacturing Transformation Fund ล่าสุดในเดือนมิถุนายน 2026 บริษัทในเครือของ Ant Group - Shanghai Yunyang Enterprise Management Consulting - ที่ถือหุ้นทั้งหมดได้ถูกเพิ่มเข้ามาเป็นผู้ถือหุ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจ-ข้ามอุตสาหกรรมในวงกว้างในโครงสร้างพื้นฐานการเชื่อมต่อระหว่างกันแบบออปติก
บัญชีรายชื่อนักลงทุนรายนี้มีความสำคัญเนื่องจากครอบคลุมห่วงโซ่มูลค่า AI ทั้งหมด: สมาร์ทโฟนและ EV OEM ผู้ผลิตโดรน และผู้เล่นคลาวด์/อีคอมเมิร์ซ- ล้วนขึ้นอยู่กับการเชื่อมต่อแบบออปติกที่เร็วขึ้น การปรากฏตัวของพวกเขาชี้ให้เห็นว่าการขยายกำลังการผลิตของ Vertilite นั้นถูกสร้างขึ้นโดยคำนึงถึงความต้องการที่ยึดเหนี่ยวมากกว่าการมองโลกในแง่ดีเชิงเก็งกำไร
การผลิตออปโตอิเล็กทรอนิกส์ที่ผ่านการรับรองในระดับ - แผง LED กันน้ำ UL จาก Luxsky Lighting
สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับผู้ซื้อ LED
การผลิตเซมิคอนดักเตอร์แบบผสม-มีรหัสพันธุกรรมร่วมกันกับการผลิต LED - เอพิแทกซี การประมวลผลเวเฟอร์ การบรรจุระดับชิป- และคุณสมบัติความน่าเชื่อถือที่เข้มงวด ความเชี่ยวชาญ MOCVD แบบเดียวกับที่ขยายเอพิเวเฟอร์เลเซอร์ InP นั้นเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกระบวนการเอพิแทกเซียลที่อยู่เบื้องหลังชิป LED ประสิทธิภาพสูง- ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมบริษัทออปโตอิเล็กทรอนิกส์ที่จัดตั้งขึ้นหลายแห่งจึงครอบคลุมทั้งสองสาขา สำหรับผู้ผลิตไฟ LED ที่ได้รับการรับรอง UL ETL ในเซินเจิ้น สัญญาณความสามารถนั้นชัดเจน: จีนกำลังพัฒนาออปโตอิเล็กทรอนิกส์ที่มีความแม่นยำในระดับอุตสาหกรรม และการครบกำหนดดังกล่าวจะเพิ่มแถบคุณภาพในผลิตภัณฑ์-การเปล่งแสงและ-การตรวจจับแสงทั้งหมด
สำหรับทีมจัดซื้อ มีประเด็นสำคัญสามประการที่โดดเด่น ประการแรก กำลังการผลิต InP และ VCSEL ภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นจะกระจายอุปทานสำหรับส่วนประกอบออพติคัลและโมดูลเซ็นเซอร์ขั้นสูง ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ระดับโลกเพียงไม่กี่ราย ประการที่สอง การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินทุนของรัฐและเชิงกลยุทธ์ในออปโตอิเล็กทรอนิกส์เป็นการส่งสัญญาณว่าแรงกดดันด้านราคาจะยังคงดำเนินต่อไปในส่วนประกอบด้านแสงและแสงสว่าง ซึ่งเป็นที่นิยมของผู้ซื้อที่เจรจาข้อตกลงกรอบการทำงานหลายปี- ประการที่สาม เมื่อประเมินซัพพลายเออร์ ให้มองหาระเบียบวินัยเดียวกันกับที่ Vertilite แสดงให้เห็น: สายการผลิตที่ได้รับการรับรอง ความต้องการของลูกค้าที่ยึดหลัก และการลงทุนใน-เทคโนโลยีกระบวนการผลิตรุ่นถัดไป - ซึ่งเป็นคุณลักษณะเดียวกันกับที่กำหนดผู้ผลิตไฟ LED ที่ได้รับการรับรอง UL ETL สิ่งเหล่านี้เป็นเกณฑ์เดียวกับที่แยกผู้ผลิตไฟ LED สินค้าโภคภัณฑ์ออกจากพันธมิตรระยะยาว-ที่เชื่อถือได้
